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George Soros está apostando contra el mercado y por qué los inversores deberían tomar Aviso Por SeekingAlpha. 02 de septiembre 2014, 11:52:35 AM EDT Para los inversores institucionales, guardar secretos por mucho tiempo es una tarea imposible. La Comisión de Bolsa y Valores exige a estas entidades a presentar una 13F, una presentación trimestral requerido de gestores de inversión de activos de $ 100 millones o más, que contiene información sobre el estilo de inversión de la gestora de activos y potencialmente incluso una lista de las acciones de propiedad. Es un buen indicador de lo que una compañía de inversión lo hizo en el último trimestre. Echando un vistazo atrás en trimestres anteriores se puede pintar un cuadro bastante exacto de qué dirección están asumiendo que el mercado va a tomar y cómo están posicionándose para preparar - largos, cortos, acciones, derivados, y así sucesivamente. Cuando un inversor como George Soros aumenta repentinamente una posición bajista por 605% en un trimestre, plantea más de algunas cejas. Para el trimestre que finalizó el 30 de junio. Soros Fund Management reportó una gran inversión en puts, opciones que le dan un inversor el derecho, pero no la obligación, de vender un valor a un precio determinado, por un ETF que sigue el SP 500. Rompiendo Posición Soros Normalmente, una gran empresa de inversión de colocar coberturas de posiciones, ya sea largo o corto, con el fin de mitigar el riesgo. Sin embargo, Soros aumentó su puesto de venta de 1,6 millones a 11,29 millones de acciones. Eso es el equivalente de pasar de $ 299 millones a $ 2.2 mil millones en valor nocional. Inversionistas escépticos descartan ningún tipo de preocupaciones acerca de un inminente colapso del mercado debido al hecho de la Soros agrega a unos tenencias como Facebook (FB) y Apple (AAPL), así como añadido nuevas poblaciones de 182 marcas. Ellos creen que su posición corta es simplemente un seto o parte de una estrategia comercial a largo plazo. No estoy seguro de que es así de simple. Posición corta total de Soros saltó de 2,96% a 16,65% por lo que es la mayor parte de sus participaciones en el segundo trimestre. Eso no suena como un seto, suena como la especulación bajista. Si examinamos de cerca las poblaciones de él añadir, está claro que se está preparando para el peor de los casos. Soros duplicó abajo en ETF minería de oro de y ha añadido un montón de empresas de base en oro a su cartera. Aumentó su posición en Market Vectors ETF de oro Mineros de 2,05 millones de acciones por valor de alrededor de $ 54 millones desde 1,16 millones de acciones en el primer trimestre. También estableció una inversión de opción de compra vale 1,33 millones de acciones de la Miners ETF de oro. La adición de oro está diciendo. El oro es una clase de activos que está típicamente comprado como una cobertura contra la inflación o la incertidumbre económica. Las tasas de interés reales están en peligro de convertirse en negativa con la tasa de inflación en el 2% y el rendimiento del Tesoro a 10 años en torno al 2,33%. Eso significa que el índice ajustado por inflación de retorno es un escaso 0,33%. Si esa cifra se reduce, el oro podría ver un rally, pero eso no parece ser la línea del pensamiento de Soros. El consenso general es que los precios del oro en realidad caen en los próximos doce meses. Goldman Sachs estima que el oro caerá a $ 1.050 la onza, una caída de casi el 19%. Los especuladores han comparado volver participaciones en los futuros del oro en un 15% para la semana que terminó el 5 de agosto también. Así que si Soros no es la adición de oro a su cartera como un sentimiento alcista, entonces la única razón por la izquierda es como una cobertura contra un mercado bajista. Pero una empresa, aunque sea muy conocido, el establecimiento de setos y especulando en un mercado declina no es suficiente para nosotros para cuestionar la fortaleza del mercado alcista de 5 años todavía. Siguiendo los pasos de Soros George Soros es quizás el más famoso por su oficio hizo en 1992 cuando en corto la Libra Esterlina para una ganancia neta de $ 2 mil millones y obligó al Banco de Inglaterra a devaluar la moneda. Cuando él toma medidas para aprovechar a sí mismo para beneficiarse de una caída, los inversores tienden a tomar nota. Otros jugadores importantes comparten sentimientos de Soros en el oro. El fondo de cobertura Pauslon Co. es propietaria de 10.2 millones de acciones del SPDR Gold Trust (GLD) por valor de $ 1210 millones y se aferró a su posición durante el segundo trimestre sin hacer nuevos cambios. Otras compañías tienen una opinión optimista sobre el metal precioso, así como BlackRock Global y US Global Investors. Es suficiente para preguntarse lo que saben que Wall Street no lo hace. Dos de las poblaciones más populares para los inversores institucionales han sido Facebook y Apple, los cuales fueron comprados en mayor número por numerosas empresas en el último trimestre. A primera vista, esta medida puede parecer indicar un sentimiento alcista por el llamado "dinero inteligente", pero hay más a estas empresas de lo que parece. Ambas empresas tienen su atención en el mercado chino como la próxima gran oportunidad de crecimiento. Mercado de China, sin embargo, parece estar preparándose para una caída. Como contra-intuitivo que pueda parecer, eso no significa necesariamente un mal presagio para estas empresas. El mercado chino ha subido tanto buenas y malas noticias que podría significar que el gobierno intervendrá con el estímulo de apoyo a los precios. La segunda economía más grande del mundo se está preparando para una desaceleración del crecimiento y la intervención del gobierno, mientras que los mercados de Estados Unidos siguen cayendo nuevos máximos cada semana. Parece haber una desconexión en Wall Street y los inversionistas deben ser cautelosos. A seguir, sigue o no? Muchos inversores siguen 13F documentos presentados como si fuera una hoja de trucos de Wall Street. A raíz de los movimientos de "dinero inteligente" debe ser una estrategia beneficiosa en función de su proceso de pensamiento, pero no toman en cuenta varios aspectos negativos. En primer lugar, los 13F informes son siempre una mirada retrospectiva a lo que hicieron los inversionistas institucionales en el trimestre anterior, no un desglose de play-by-play de las estrategias actuales. Los intentos de imitar un 13F significa siempre estar detrás de la curva. El otro gran inconveniente es que los fondos de cobertura y otra empresa de gestión de dinero son a menudo bastante grande e invertir en formas que el inversor minorista no puede y no debería. Las estrategias pueden incluir acciones, bonos, derivados, divisas, swaps y otros instrumentos exóticos que trabajan en tándem para las grandes sumas de dinero. Sólo para iniciar una posición en el mercado de futuros por lo general cuesta al menos $ 50,000 hacer las estrategias de las empresas que invierten en estos mercados muy diferentes que las estrategias adecuadas para los inversores cada día. Aún así, hay comida para llevar a los cambios de inversión como de Administración del Fondo Soros de un hecho. La preocupación por una retirada del mercado no es sólo una especulación ociosa. Aquí hay algunas cosas a tener en cuenta: Los mercados alcistas históricamente duran alrededor de 5 años - de 2014 marcas de año número 5 de la actual tendencia alcista. La relación media SP 500 P / E es de 15, mientras que el actual P / E es de casi 20. El sector más fuerte del año ha sido Utilidades, típicamente un sector defensivo que funciona bien en etapas de recesión, en el 15% YTD. El sector más débil de los años ha habido consumo cíclico, por lo general fuertes en expansiones de mercado, de sólo 0,23% YTD. La combinación de estos hechos con los fuertes movimientos cortos George Soros hizo y una imagen de un oso puede comenzar a formarse en su cabeza. Los inversionistas deben considerar este un aviso de advertencia para comenzar la protección de su cartera con las coberturas adecuadas como llamadas y pone cubiertos. Se recomienda precaución en este entorno y usted puede estar seguro de que vamos a mantener una estrecha vigilancia sobre lo que el Sr. Soros hace en el tercer trimestre de este año.